Риск-модуль торговой системы
Как риск-модуль защищает биржу — требования к обеспечению трейдеров, статические и динамические риск-параметры и обработка маржин-колла.
Основные функции торговой системы — исполнение клиринговых обязательств и контроль за исполнением обязательств между контрагентами по сделкам, совершённым на площадках торговой системы.
Для поддержания требуемого уровня надёжности риск-модуль контролирует риск-параметры — требования, предъявляемые к участникам торгов, а также различные уровни защиты и процедуры, предотвращающие дефолты среди них.
Требования к трейдерам
Для обеспечения сделок и предотвращения дефолтных сценариев участники торгов обязаны внести Обеспечение. В качестве Обеспечения принимаются BTC и другие криптовалюты (список принимаемых валют будет пополняться).
Показатель «Доступно»
Достаточность внесённого трейдером Обеспечения — для поддержания текущей позиции и открытия новой — определяется по показателю «Доступно». Он рассчитывается из совокупного Обеспечения по всем открытым позициям, активным заявкам и прибыли/убытку.
Риск-параметры
Статические риск-параметры
Параметры, которые не меняются на регулярной основе и пересматриваются только при необходимости:
- Минимальный размер обеспечения.
- Ставки овердрафта.
- Ставки дисконтирования, когда обеспечение внесено не в основной валюте, принимаемой торговой системой.
- Спецификация финансовых инструментов.
Динамические риск-параметры
- Верхняя и нижняя границы ценового коридора — приняты во избежание ошибочных сделок и избыточной волатильности.
- Расчётная стоимость инструмента — используется для расчёта требуемого минимального уровня средств для поддержания позиции, для расчёта ставки финансирования, для оценки верхней и нижней границ ценового коридора, а также для регулирования дефолтных процедур среди участников и в ряде других случаев.
- Прочие параметры не раскрываются и являются промежуточными.
Торговая система может изменять риск-параметры как во время приостановки торгов, так и в ходе торгов.
Маржин-колл или ликвидация
Заявку по маржин-коллу нельзя снять
После выставления заявка по маржин-коллу не может быть снята трейдером.
Срабатывает дефолтный сценарий
Автоматический режим управления позициями и активными заявками трейдера включается только при дефиците его собственных средств — после отрицательного результата по сделкам или после увеличения Обеспечения по финансовым инструментам, по которым у трейдера открыты позиции.
Снимаются активные заявки
Снимаются все активные заявки, включая отложенные.
Выставляется заявка по маржин-коллу
Если дефицит собственных средств для поддержания текущей позиции сохраняется, система автоматически выставляет заявку по маржин-коллу.
Объём и цена могут быть пересчитаны
Если объёма для немедленного исполнения заявки по цене её выставления не хватило, включается специальный режим пересчёта цены заявки, а объём заявки пересчитывается заново в момент повторного выставления.
Параметры заявки по маржин-коллу
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Тип | Лимитная заявка |
| Инструмент | Финансовый инструмент из открытых позиций трейдера с наибольшей долей заёмных средств |
| Направление | Встречное по отношению к текущей позиции по этому финансовому инструменту |
| Количество | Достаточное для покрытия дефицита собственных средств |
| Цена | Лучшая цена спроса или лучшая цена предложения — та, что приводит к немедленному исполнению; при отсутствии нужной цены принимается расчётная стоимость |
Одна заявка на инструмент
По одному финансовому инструменту может быть только одна заявка по маржин-коллу, но заявок по маржин-коллу может быть несколько по разным инструментам, если в портфеле трейдера несколько финансовых инструментов.